Mercado argentino: fuerte presión vendedora sobre las acciones, con el Merval cayendo 4,1% y el riesgo país alcanzando los 925 puntos

Mercado argentino: fuerte presión vendedora sobre las acciones, con el Merval cayendo 4,1% y el riesgo país alcanzando los 925 puntos

El mercado financiero argentino registró una jornada marcadamente negativa, con fuertes caídas en el segmento de renta variable y un deterioro generalizado en las cotizaciones de las principales compañías del panel líder. El índice S&P Merval retrocedió un 4,1%, hasta los 84.595 puntos, mientras que su cotización medida en dólares cayó un 4,3%, ubicándose en torno a los USD 50.

La corrección se extendió prácticamente a la totalidad de las acciones que integran el índice, sin que se registraran especies con variaciones positivas durante la rueda. Entre los sectores más afectados se destacaron el energético, el de servicios públicos y el financiero, con retrocesos particularmente pronunciados en algunas de sus principales compañías.

Dentro del panel líder, las mayores pérdidas correspondieron a YPF (-7,4%), TGS (-6,9%), COME (-6,1%) y Edenor (-6,0%). También se destacaron las bajas de BYMA (-5,3%), Transener (-4,6%), VALO (-4,6%), Aluar (-4,5%), TXAR (-4,4%) y Supervielle (-4,3%). Por su parte, Transportadora de Gas del Norte retrocedió un 4,0%, mientras que Metrogas cayó un 3,6%.

En el segmento bancario, las acciones también finalizaron con importantes retrocesos. Banco Francés y Grupo Financiero Galicia perdieron un 3,2% cada uno, mientras que Banco Macro cayó un 2,7% y Supervielle registró una baja del 4,3%. Este comportamiento refleja la debilidad generalizada del sector financiero dentro de una rueda caracterizada por una elevada presión vendedora.

Entre las compañías energéticas, además de la fuerte caída de YPF y TGS, Pampa Energía retrocedió un 2,0%, mientras que Central Puerto perdió un 2,4%. En el segmento de servicios públicos, Edenor cayó un 6,0% y Transener un 4,6%. En contrapartida, IRSA presentó el retroceso más moderado del panel, con una baja del 0,3%, seguida por Loma Negra (-1,5%).

En materia cambiaria, los contratos de dólar futuro negociados en ROFEX mostraron cotizaciones de $1.573 para noviembre de 2026, $1.602 para diciembre de 2026 y $1.631 para enero de 2027. Los contratos de diciembre y enero registraron avances de $0,50, equivalentes a variaciones porcentuales prácticamente neutras. Por su parte, las brechas cambiarias continuaron relativamente contenidas: la diferencia entre el dólar oficial y el MEP se ubicó en 0,40%, mientras que la brecha entre el oficial y el CCL alcanzó el 6,90%. La diferencia entre el MEP y el CCL fue del 6,50%.

Uno de los datos más relevantes de la jornada fue la evolución del riesgo país, que se ubicó en 925 puntos básicos. Si bien no se informó una variación diaria, el indicador acumula un incremento del 17,5% durante el mes y del 62,0% en lo que va del año. Este comportamiento refleja un deterioro en la percepción de riesgo de los activos soberanos argentinos y constituye un factor de seguimiento para la evolución de los bonos en dólares y las condiciones de financiamiento del país.

Por el lado de las tasas de interés de corto plazo, las cauciones bursátiles mostraron niveles elevados y una marcada dispersión según el plazo. La caución a un día se ubicó en 26,10%, mientras que la de siete días alcanzó el 45,00%, registrando un incremento diario del 91,5%. Por su parte, la caución a catorce días se posicionó en 30,90%, con una suba diaria del 43,1%. Estos movimientos reflejan un fuerte incremento en el costo de financiamiento de corto plazo dentro del mercado de capitales.

En términos acumulados, la caución a siete días registra un incremento del 132,0% durante el mes, mientras que la de catorce días presenta una suba del 60,9%. La evolución de estas tasas constituye una variable relevante para monitorear las condiciones de liquidez del sistema financiero y el comportamiento de los inversores en el mercado de pesos.

Renta fija argentina: caídas generalizadas en bonos en dólares y subas en instrumentos de tasa fija y dollar-linked

La renta fija argentina registró una rueda mayormente negativa en el segmento de bonos soberanos en dólares, mientras que los instrumentos en pesos presentaron un comportamiento más heterogéneo. Las bajas también alcanzaron a los bonos Bopreal, aunque se observaron subas puntuales, mientras que las Lecap y Boncap operaron con variaciones positivas.

Bonos soberanos en dólares

Los bonos soberanos en dólares cerraron con caídas generalizadas. En la cotización en moneda extranjera, las bajas oscilaron entre el 1,8% y el 2,7%. Los retrocesos más pronunciados correspondieron al AL35D y GD46D, ambos con una caída del 2,7%, seguidos por el AL41D (-2,4%). Por su parte, AL29D retrocedió 1,8%, mientras que AL30D, AE38D y GD30D cedieron alrededor del 2%.

En el segmento de cotización en pesos, el comportamiento fue similar, con descensos de entre el 2,1% y el 3,1%. El AL35 encabezó las pérdidas con una baja del 3,1%, seguido por GD46 (-3,0%) y AL30 (-2,5%). En términos mensuales, los títulos acumulan retrocesos generalizados, mientras que en lo que va del año se mantienen diferencias entre especies: AL29, AL30 y GD30 conservan variaciones positivas, a diferencia de los bonos de mayor duration, que continúan mostrando rendimientos negativos.

Bonos ajustados por CER

Los títulos ajustados por CER presentaron movimientos acotados y dispares. TX28 avanzó 0,2% y PARP subió 0,1%, mientras que DICP retrocedió 0,5% y CUAP cayó 0,9%. En el acumulado anual, el segmento mantiene variaciones positivas, con DICP a la cabeza (+14,6%), seguido por PARP (+13,6%) y TX28 (+10,9%).

Bonos Bopreal

Los Bopreal operaron mayormente en terreno negativo. BPOB7 retrocedió 0,4%, BPOC7 cayó 0,5% y BPOD7 cedió 0,1%. La excepción fue BPOA8, que avanzó 1,5% y acumula una suba mensual del 3,7%. En sentido contrario, BPOB8 registró la mayor caída de la rueda, con un retroceso del 2,3%.

Bonos dollar-linked

Los instrumentos dollar-linked mostraron un desempeño dividido. Los títulos de vencimiento más corto registraron subas: D15E7 avanzó 0,8%, D31M7 ganó 1,0% y TZV27 subió 0,9%. En cambio, los vencimientos más largos operaron con bajas moderadas: TMVE8 y TZV28 cedieron 0,3%, mientras que TZVD8 retrocedió 0,5%.

Lecap y Boncap

El segmento de tasa fija presentó un comportamiento positivo y relativamente uniforme. Las Lecap y Boncap registraron avances de entre 0,1% y 0,4%, con S29E7 a la cabeza (+0,4%). S13N6, S30N6, T15E7 y S26F7 avanzaron 0,3%, mientras que T30A7 y T31Y7 subieron 0,1%. Por su parte, T30J7 no registró variaciones en la rueda.

Wall Street: fuertes caídas en los principales índices, con el Nasdaq liderando las pérdidas

Los principales índices de Wall Street registraron una jornada marcadamente negativa el 5 de noviembre, con retrocesos generalizados en los distintos segmentos del mercado. El Nasdaq encabezó las pérdidas, con una caída del 5,52%, seguido por el Russell 2000 (-4,45%) y el S&P 500 (-4,36%). Por su parte, el Dow Jones retrocedió un 3,44%.

El índice tecnológico Nasdaq finalizó en 24.315 puntos, con una pérdida de 1.421,52 unidades. El S&P 500 cerró en 7.353,73 puntos, tras ceder 334,89 unidades, mientras que el Dow Jones terminó en 51.523,06 puntos, con una baja de 1.833,06 unidades.

Por su parte, el Russell 2000, que agrupa principalmente empresas de menor capitalización, cayó un 4,45% hasta los 2.729,89 puntos, reflejando la debilidad generalizada del mercado.

Futuros: el Nasdaq 100 rebota con fuerza mientras Europa cae y el dólar se fortalece

Los futuros de los índices norteamericanos operan con resultados dispares en la mañana del viernes, con una marcada reversión de la rotación sectorial de las últimas ruedas. El Nasdaq 100 lidera con un avance de 1,59%, impulsado por la recuperación de la tecnología. El S&P 500 sube 0,24% y el Russell 2000 0,26%. En cambio, el Dow Jones retrocede 0,86% y devuelve parte de las fuertes ganancias de los días previos. El VIX cae 3,00%.

En Europa el tono es claramente negativo. El DAX se hunde 2,34% y el Euro Stoxx 50 cede 1,46%, en contraste con el desempeño de Wall Street.

En el mercado de monedas, el dólar se fortalece de forma generalizada. El DXY avanza 0,42% y todas las divisas del G10 operan en baja. Las mayores caídas son las de las monedas ligadas a commodities: el dólar neozelandés retrocede 0,97% y el australiano 0,95%. El euro y el dólar canadiense ceden 0,45% cada uno, la libra 0,43%, el yen 0,31% y el franco suizo 0,20%.

Los futuros del Tesoro operan en baja en toda la curva, lo que implica una suba de rendimientos con mayor presión en el tramo largo. El Ultra Bond cae 0,57%, el Ultra 10 años 0,24%, el 10 años 0,17%, el 5 años 0,10% y el 2 años 0,03%.

Los metales preciosos corrigen tras las fuertes subas de la semana. El oro retrocede 0,85%, la plata 0,46% y el paladio 1,89%, mientras que el platino sube 1,14%. Entre los industriales, el mineral de hierro avanza 1,27%, el aluminio cae 0,83% y el cobre opera prácticamente estable (-0,02%).

En energía, el petróleo opera en baja, con el Brent en -0,67% y el WTI en -0,51%, y la nafta RBOB cede 0,80%. En sentido contrario, suben el gasoil (+0,99%) y el etanol (+1,08%).

En los agrícolas predominan las caídas. El trigo baja 1,50%, la canola 1,56% y el aceite de soja 0,88%, mientras que la soja (+0,06%) y el maíz (-0,06%) se mantienen estables. La harina de soja sube 1,04% y la avena 1,80%. Entre los softs y las carnes se destacan las bajas del jugo de naranja (-2,21%), el feeder cattle (-1,66%), el live cattle (-1,65%) y el azúcar (-1,13%). El café avanza 0,35%.

Boston Asset Manager S.A. — Resumen de prensa. No constituye recomendación de inversión.