El Merval cayó 1% y se desacopló del rebote global

Acciones argentinas: el Merval cayó 1% y se desacopló del rebote global

El S&P Merval retrocedió 1,0% y cerró en 88.116 puntos. Fue a contramano del tono positivo que mostraron los mercados internacionales tras las elecciones de medio término en Estados Unidos. Medido en dólares, el índice cayó 1,5%, hasta 53 puntos. Con esta baja, el panel líder acumula una caída de 4,3% en el mes y de 17,7% en lo que va del año en pesos. En dólares, las pérdidas llegan a 4,8% y 24,5%.

La amplitud fue negativa: de las 21 especies del panel, 14 cerraron en baja, 4 subieron y 3 no registraron variación.

Las mayores caídas se concentraron en energía y bancos. Pampa Energía encabezó las pérdidas con -3,6% y profundizó su baja mensual a -7,1%. La siguieron Supervielle (-2,4%), Ternium (-2,2%), Loma Negra (-1,9%) y Grupo Financiero Galicia (-1,4%). En el resto del sector financiero, BBVA cedió 1,1% y BYMA 0,9%, mientras que Banco Macro cerró sin cambios. También terminaron en rojo Central Puerto (-1,1%), Comercial del Plata (-0,9%), Cresud (-0,7%), Aluar (-0,5%), Transener (-0,5%), Metrogas (-0,1%) y YPF (-0,1%).

Del lado de las subas se destacó IRSA, que avanzó 1,5%. Grupo Financiero Valores ganó 0,8%, Edenor 0,4% y TGS 0,3%. Telecom y TGN cerraron sin variación.

En el acumulado anual, YPF sigue como la gran excepción del panel, con una suba de 33,0% en pesos. Detrás aparecen Ternium (+5,3%) y Metrogas (+2,1%), las otras dos especies con rendimiento positivo en el año. En el extremo opuesto, Comercial del Plata (-46,7%), Edenor (-45,8%), Supervielle (-44,4%) y TGN (-42,3%) son las de peor desempeño en 2026.

Bonos en dólares con mayoría de bajas, más marcadas en el tramo largo

En la rueda de hoy, los títulos soberanos en dólares operan mayormente en terreno negativo, con mayor presión en los tramos largos de la curva.

Bonares y Globales (US$). Entre los Bonares, las mayores bajas se dan en el AL41D (-1,2%) y el AE38D (-1,1%). Más atrás aparecen el AL30D (-0,8%), el AL35D (-0,4%) y el AL29D (-0,3%). En los Globales el comportamiento es más mixto. El GD35D cede 0,9%, pero el GD30D sube 0,3% y el GD46D 0,7%.

Bonos en dólares negociados en pesos. El panorama es similar. Retroceden el GD46 (-1,7%), el AL41 (-1,2%), el AE38 (-1,1%), el AL35 (-1,0%), el GD35 (-0,9%), el AL30 (-0,5%) y el AL29 (-0,3%). El GD30 es la única suba (+0,3%). El GD46 muestra una divergencia llamativa: sube 0,7% en dólares y cae 1,7% en pesos. Eso refleja un movimiento del tipo de cambio implícito o una menor liquidez en alguna de las especies.

Bopreal. Toda la serie opera en baja: BPOD7 -0,7%, BPOB7 -0,6%, BPOA8 -0,6%, BPOB8 -0,3% y BPOC7 -0,2%.

Curva en pesos. Muestra variaciones acotadas. Las Lecap y Boncap cortas avanzan 0,1%: S13N6, S30N6, S29E7 y T15E7. Los tramos más largos ceden levemente: T31Y7 -0,2% y T30A7 -0,1%. El T30J7 y el S26F7 operan sin cambios.

Bonos CER. También se mueven en rangos estrechos. El TX28 cae 0,4%, el PARP 0,5% y el DICP 0,2%. El CUAP sube 0,2% y el TX26 0,1%.

Dollar-linked. Los cortos avanzan 0,1%: D15E7, D31M7 y TZV27. En cambio, ceden el TMVE8 (-0,3%) y el TZV28 (-0,6%). El MR43O retrocede 1,2% y acumula una baja de 3,4% en el mes.

En lo que va del año. El AL29D (+23,3%), el AL30D (+17,4%) y el GD30D (+16,5%) lideran las ganancias dentro de los soberanos hard dollar. Los tramos largos de Bonares siguen en negativo: AL41D -10,4%, AL35D -7,1% y AE38D -4,8%. Entre las Lecap y Boncap con historia anual, los rendimientos acumulados van de 27,8% a 30,4%.

Wall Street cerró mixto en la jornada electoral, con el Nasdaq a la cabeza

Los principales índices de Wall Street terminaron con resultados dispares el martes 3 de noviembre. Fue la rueda previa a conocerse los resultados de las elecciones de medio término en Estados Unidos.

El Nasdaq lideró las subas con un avance de 0,83% (+207,69 puntos) y cerró en 25.372,01 puntos. Durante la jornada se movió entre un mínimo de 25.246,64 y un máximo de 25.474,46. El S&P 500 ganó 0,36% (+27,52 puntos), hasta 7.568,92 puntos, con un rango intradiario de 7.545,39 a 7.594,61. El Russell 2000 subió 0,23% (+6,57 puntos) y terminó en 2.812,45 puntos, tras oscilar entre 2.810,68 y 2.836,80.

A contramano, el Dow Jones retrocedió 0,38% (-197,26 puntos) y cerró en 51.786,72 puntos. Su rango del día fue de 51.593,16 a 51.932,63.

La rueda mostró un sesgo favorable a tecnología frente a los valores más ligados al ciclo económico. Ese patrón se invierte en los futuros posteriores a las elecciones: el Dow y el Russell 2000 lideran las subas y el Nasdaq 100 queda rezagado.

Futuros en alza tras las elecciones de medio término en EE.UU.: rotación a cíclicas, dólar débil y fuerte suba de metales

Los futuros de los principales índices norteamericanos operan con subas tras las elecciones legislativas en Estados Unidos. Según los reportes, el Partido Demócrata obtuvo el control tanto del Senado como de la Cámara de Representantes. Los futuros llegaron a caer con fuerza durante la noche y luego revirtieron. En la recuperación pesó la aceptación de los resultados por parte del presidente Trump, que afirmó estar dispuesto a trabajar con los demócratas, y eso redujo la incertidumbre política.

El sesgo comprador favorece a los sectores ligados al ciclo económico. El Dow Jones avanza 1,54% y el Russell 2000 1,26%, ambos por encima del S&P 500 (+0,79%) y del Nasdaq 100 (+0,17%), lo que muestra una rotación desde tecnología hacia small caps y cíclicas. El VIX retrocede 4,77%. Europa acompaña: el Euro Stoxx 50 gana 1,51% y el DAX 1,24%.

En monedas, el dólar se debilita de forma generalizada. El DXY cae 0,51% y todas las divisas del G10 se aprecian, con el AUD (+0,64%), el CHF (+0,60%) y el EUR (+0,59%) a la cabeza. La moneda norteamericana toca mínimos de un mes.

En renta fija, los futuros del Tesoro suben, con mayor intensidad en el tramo largo. El Ultra Bond avanza 0,52% y el 10 años 0,22%, frente a un 2 años prácticamente neutro (+0,01%). Esto apunta a una compresión de tasas largas y a un aplanamiento de la curva.

Los metales son los grandes ganadores de la jornada. El oro sube 2,69%, la plata 4,21% y el paladio 5,88%, impulsados por la debilidad del dólar y la caída de rendimientos. En el premarket, las mineras auríferas avanzan entre 5% y casi 7%. El platino gana 2,06% y el aluminio 1,76%.

En contraste, la energía opera en baja: el WTI cede 1,05% y el Brent 1,40%. Los granos también muestran mayoría de caídas, con la soja en -0,84%, el aceite de soja en -1,27% y el maíz en -0,34%.

De cara a los próximos días, el foco se traslada al dato de empleo no agrícola, que dará pistas sobre el sendero de política monetaria de la Reserva Federal.

Boston Asset Manager S.A. — Resumen de prensa. No constituye recomendación de inversión.