Mercado — jornada del 4 de noviembre

Mercado local: el Merval cayó 1% y el riesgo país cerró en torno a 800 puntos

En la jornada del miércoles, el mercado local operó con tono mayormente negativo. Fue a contramano del rebote que mostraron los mercados internacionales tras las elecciones de medio término en Estados Unidos.

El S&P Merval retrocedió 1,0% y cerró en 88.116 puntos; medido en dólares cayó 1,5%. Con esta baja, el índice acumula pérdidas de 4,3% en el mes y de 17,7% en el año en pesos. La amplitud fue negativa: 14 especies terminaron en baja, 4 en alza y 3 sin cambios.

Pampa Energía encabezó las caídas con -3,6%, seguida por Supervielle (-2,4%), Ternium (-2,2%), Loma Negra (-1,9%) y Grupo Financiero Galicia (-1,4%). También retrocedieron BBVA y Central Puerto, con -1,1% cada una, y BYMA y Comercial del Plata, con -0,9% cada una. Del lado de las subas se destacaron IRSA (+1,5%), Grupo Financiero Valores (+0,8%), Edenor (+0,4%) y TGS (+0,3%). Banco Macro, Telecom y TGN cerraron sin cambios.

El riesgo país terminó en 804 puntos básicos, con una leve baja de 0,1% en el día. Aun así, sube 2,2% en el mes y acumula un alza de 40,8% en el año.

En el mercado cambiario, los futuros de dólar en ROFEX avanzaron 0,2% en toda la curva. El contrato de noviembre cerró a $1.573, el de diciembre a $1.601 y el de abril de 2027 a $1.722. El MEP se mantuvo prácticamente alineado con el oficial, con una brecha de apenas 0,10%. La brecha con el contado con liquidación quedó en 5,80%, tanto contra el oficial como contra el MEP.

En el mercado de tasas, la caución a 1 día cerró en 21,80%, con una suba de 23,2% respecto de la rueda anterior. La de 14 días marcó 22,50% (+4,2%) y la de 7 días se mantuvo en 19,40%.

Renta fija: los bonos en dólares cerraron con mayoría de bajas, más marcadas en el tramo largo

En la jornada del miércoles, los títulos soberanos en dólares cerraron mayormente en terreno negativo, con mayor presión en los tramos largos de la curva.

Entre los Bonares, las mayores caídas se dieron en el AL41D (-1,2%) y el AE38D (-1,1%). Más atrás quedaron el AL30D (-0,8%), el AL35D (-0,4%) y el AL29D (-0,3%). Los Globales mostraron un comportamiento más mixto: el GD35D cedió 0,9%, mientras que el GD46D avanzó 0,7% y el GD30D 0,3%.

En pesos, los bonos en dólares replicaron la tendencia. El GD46 cayó 1,7%, el AL41 1,2%, el AE38 1,1%, el AL35 1,0%, el GD35 0,9%, el AL30 0,5% y el AL29 0,3%. El GD30 fue el único en alza, con +0,3%. Se destacó la divergencia del GD46, que subió en dólares pero cayó en pesos. Eso refleja un movimiento del tipo de cambio implícito o una menor liquidez en alguna de sus especies.

Los Bopreal cerraron en baja en toda la serie. El BPOD7 retrocedió 0,7%, el BPOB7 y el BPOA8 0,6% cada uno, el BPOB8 0,3% y el BPOC7 0,2%.

La curva en pesos mostró variaciones acotadas. Las Lecap y Boncap más cortas avanzaron 0,1%: la S13N6, la S30N6, la S29E7 y la T15E7. Los tramos más largos cedieron levemente, con la T31Y7 en -0,2% y la T30A7 en -0,1%, mientras que la T30J7 y la S26F7 terminaron sin cambios. Entre los bonos CER, el PARP cayó 0,5%, el TX28 0,4% y el DICP 0,2%; en cambio, el CUAP subió 0,2% y el TX26 0,1%.

En el segmento dollar-linked, los títulos más cortos avanzaron 0,1%: el D15E7, el D31M7 y el TZV27. El TMVE8 cedió 0,3% y el TZV28 0,6%. El MR43O retrocedió 1,2% y acumula una baja de 3,4% en el mes.

En lo que va del año, los bonos cortos lideran las ganancias entre los soberanos hard dollar, con el AL29D en +23,3%, el AL30D en +17,4% y el GD30D en +16,5%. Los tramos largos de Bonares siguen en negativo: el AL41D pierde 10,4%, el AL35D 7,1% y el AE38D 4,8%.

Wall Street cerró con fuertes subas tras las elecciones de medio término, con el Dow Jones a la cabeza

Los principales índices de Wall Street terminaron con fuertes ganancias el miércoles 4 de noviembre. Fue la primera rueda tras las elecciones de medio término en Estados Unidos, en las que el Partido Demócrata obtuvo el control del Senado y de la Cámara de Representantes. La aceptación de los resultados por parte del presidente Trump, que afirmó estar dispuesto a trabajar con los demócratas, redujo la incertidumbre política que pesaba sobre el mercado.

El Dow Jones lideró las subas con un avance de 3,03% (+1.569,40 puntos) y cerró en 53.356,12 puntos, cerca del máximo de la jornada (53.492,40). Su mínimo intradiario fue de 52.410,23.

El S&P 500 y el Russell 2000 subieron 1,58% cada uno:

S&P 500: ganó 119,70 puntos y cerró en 7.688,62. Su rango del día fue de 7.635,81 a 7.715,57.

Russell 2000: sumó 44,50 puntos y terminó en 2.856,95, tras oscilar entre 2.831,51 y 2.875,14.

El Nasdaq avanzó 1,44% (+364,50 puntos) y cerró en 25.736,51 puntos. Llegó a tocar un máximo de 26.048,83 durante la rueda, pero recortó parte de la suba hacia el final.

La rueda confirmó la rotación que anticipaban los futuros. El mayor impulso estuvo en los índices de perfil más cíclico, como el Dow Jones y el Russell 2000. El Nasdaq quedó por detrás, en línea con la cautela sobre el sector tecnológico ante el nuevo escenario legislativo.

Futuros mixtos: el Nasdaq 100 cae y se profundiza la rotación hacia cíclicas, con petróleo y oro en alza

Los futuros de los principales índices norteamericanos operan dispares en la mañana del jueves, tras las fuertes subas de la rueda anterior.

Las caídas se concentran en tecnología, ya que el Nasdaq 100 retrocede 0,47%. En cambio, los índices de perfil más cíclico mantienen el impulso: el Dow Jones avanza 0,65% y el Russell 2000 0,60%. El S&P 500 queda en terreno levemente positivo, con +0,18%, mientras que el VIX sube 0,33%. En Europa, el DAX gana 0,60% y el Euro Stoxx 50 0,46%.

En el mercado de monedas, el dólar opera prácticamente estable tras la caída de la víspera, con el DXY en +0,04%. Las divisas del G10 se mueven en rangos estrechos: el NZD sube 0,14% y el AUD 0,10%, mientras que el CHF cede 0,12% y la libra 0,11%. Los futuros del Tesoro tampoco muestran grandes cambios. El 2 y el 5 años retroceden 0,02% cada uno, el 10 años avanza 0,01% y el Ultra Bond 0,20%.

Los metales extienden su recuperación. El oro sube 1,76% y lo acompañan el paladio (+3,09%), el platino (+1,68%) y la plata (+1,02%). El mineral de hierro gana 1,01%, mientras que el cobre cede 0,11%.

La energía es uno de los sectores más fuertes de la jornada y revierte la baja del día anterior. El Brent avanza 2,17%, el WTI 1,57% y el heating oil 1,66%. En contraste, el gasoil cae 1,26% y el gas natural 0,78%.

En los agrícolas predominan las subas en granos, con el trigo en +0,96%, el maíz en +0,68% y la soja en +0,31%. El aceite de soja retrocede 0,94% y la canola 1,74%. Entre los softs se destacan las caídas del cacao (-3,56%) y del jugo de naranja (-2,78%), mientras que el algodón sube 1,04% y el café 0,52%.

Boston Asset Manager S.A. — Resumen de prensa. No constituye recomendación de inversión.