Cierre de Mercado

Renta Fija Argentina

La renta fija local cerró la rueda con un sesgo predominantemente positivo, traccionada por la recuperación de los bonos soberanos en dólares, mientras que los instrumentos en pesos tanto los ajustados por CER como las Lecap exhibieron un comportamiento más heterogéneo. El movimiento estuvo en línea con un escenario de mayor apetito por riesgo argentino, en un contexto de relativa calma cambiaria que favoreció la demanda de cobertura selectiva y la toma de posiciones en la parte hard-dollar de la curva.

Los bonos soberanos en dólares lideraron las subas de la jornada, reflejando un renovado interés de los inversores por el crédito argentino. Dentro del tramo, el AL29 encabezó los avances con una mejora del 2,3%, seguido por el AN29 (+1,8%), el GD30 (+1,7%) y el GD35 (+1,5%). En la misma sintonía operaron el AE38, el AL30 y el GD29, que cerraron con alzas del 1,4%, en tanto que el GD46 finalizó sin variaciones. La performance del segmento sugiere una compresión adicional de los rendimientos en los tramos corto y medio de la curva, consistente con una percepción de riesgo soberano algo más benigna por parte del mercado.

Los títulos ajustados por CER, en cambio, operaron con variaciones acotadas y mixtas, en un comportamiento característico de jornadas en las que la demanda de cobertura inflacionaria pierde protagonismo frente al posicionamiento en moneda dura. Las escasas subas correspondieron al PAP0 (+0,2%), al CUAP (+0,1%) y al TZX26 (+0,1%), mientras que las bajas estuvieron encabezadas por el DIP0 (-0,8%), el TZX27 (-0,6%), el DICP (-0,5%) y el TZX28 (-0,4%). El sesgo levemente negativo en los tramos más largos de la curva CER podría interpretarse como un reacomodamiento de expectativas inflacionarias hacia adelante.

El segmento de los BOPREAL volvió a destacarse con una jornada sólida, consolidando el buen desempeño que vienen mostrando a lo largo del mes. El BPOC7 avanzó 2,1% y el BPOA7 sumó 1,3%, en una dinámica que continúa reflejando el atractivo de estos instrumentos como vehículo de dolarización y su rol dentro de las estrategias de carry y cobertura del segmento corporativo.

En los títulos dólar linked, el TZV26 ganó 0,9%, en un marco de expectativas de estabilidad cambiaria y de demanda de cobertura frente a eventuales movimientos del tipo de cambio oficial. El comportamiento resulta coherente con un posicionamiento defensivo de cara a la dinámica cambiaria de los próximos meses.

Finalmente, las Lecap cerraron mayoritariamente en terreno negativo, evidenciando una toma de ganancias en la curva en pesos a tasa fija. Las caídas más pronunciadas se observaron en la S30N6 y la S30O6, ambas con retrocesos del 0,6%, seguidas por la S17L6 y la S30S6, que cedieron 0,1%. En el otro extremo, la S14G6, la S31G6 y la S31L6 finalizaron prácticamente sin cambios. El comportamiento del tramo refleja un mercado atento a la evolución de las tasas de interés y al sendero de desinflación, variables que continuarán siendo determinantes para el atractivo relativo de los instrumentos en pesos.

Renta Variable Argentina

El mercado accionario local cerró la jornada en terreno negativo. El índice S&P Merval retrocedió 0,9% hasta los 3.246.117 puntos, mientras que su medición en dólares cayó 2,4%, ubicándose en 2.089 puntos, afectado tanto por la toma de ganancias en los papeles líderes como por la dinámica del tipo de cambio financiero. La brecha entre ambas mediciones pone de manifiesto que parte de la corrección estuvo explicada por el componente cambiario, más allá del retroceso nominal de los activos.

Las principales subas de la rueda estuvieron concentradas en las compañías vinculadas a los sectores industrial, de materiales y de la construcción. Se destacaron Loma Negra (+4,5%), Ternium Argentina (+2,8%) y Aluar (+2,7%), seguidas por Cresud (+0,9%), Metrogas (+0,6%) y Grupo Financiero Valores (+0,5%). Completaron el panel positivo IRSA (+0,4%) y BYMA (+0,3%). El liderazgo de los papeles ligados a la actividad real sugiere cierta rotación sectorial hacia compañías más expuestas al ciclo económico doméstico.

En sentido inverso, las mayores bajas se concentraron en los sectores energético y financiero. Edenor encabezó las pérdidas con un retroceso del 3,1%, acompañada por Grupo Galicia (-2,5%), Transportadora de Gas del Sur (-2,1%), Banco Macro (-1,9%) y Transener (-1,8%). También cerraron en baja BBVA Argentina (-1,5%), Central Puerto (-1,4%), Grupo Supervielle (-1,1%), YPF (-1,1%) y Pampa Energía (-1,0%). A ellas se sumaron retrocesos más moderados en Sociedad Comercial del Plata (-0,8%), Telecom Argentina (-0,8%) y Transportadora de Gas del Norte (-0,7%).

En el balance de la jornada predominó un tono de cautela en la plaza local, con una marcada debilidad en el segmento bancario y en algunas compañías energéticas que terminó por contrarrestar el buen desempeño de los papeles industriales y vinculados a la construcción. La caída del Merval en dólares refleja, además, un comportamiento más moderado de los activos argentinos frente a la evolución del tipo de cambio financiero. De cara a las próximas ruedas, los inversores continúan atentos a las perspectivas macroeconómicas locales, a la evolución de las tasas de interés y al escenario internacional, factores que seguirán condicionando el desempeño de la renta variable argentina.

Wall Street: cierre con pérdidas lideradas por el sector tecnológico

Los principales índices de Estados Unidos finalizaron la jornada con resultados negativos, afectados por una marcada toma de ganancias en las compañías tecnológicas y por un incremento de la aversión al riesgo entre los inversores. El movimiento se dio en un contexto de reposicionamiento de carteras tras el fuerte recorrido acumulado por el segmento de inteligencia artificial en las ruedas previas.

El Dow Jones Industrial Average cerró en 51.666,84 puntos, con una baja de 45,87 puntos (-0,09%), mostrando una mayor resiliencia relativa frente al resto de los índices, en parte por su menor exposición al sector tecnológico. El S&P 500, en cambio, retrocedió 107,33 puntos (-1,44%) hasta las 7.365,46 unidades, en una caída de carácter generalizado entre sus principales sectores. El golpe más severo lo recibió el Nasdaq Composite, de fuerte composición tecnológica, que perdió 579,56 puntos (-2,21%) y cerró en 25.587,04 puntos, en medio de la toma de ganancias sobre las grandes capitalizaciones del sector y los nombres vinculados a la inteligencia artificial. Por su parte, el Russell 2000, representativo de las compañías de menor capitalización, descendió 28,92 puntos (-0,96%) hasta los 2.975,48 puntos.

Futuros internacionales: señales mixtas antes de la apertura

De cara a la próxima rueda, los principales futuros de los índices globales operan con un comportamiento dispar, con avances en la tecnología estadounidense y retrocesos en las plazas europeas, mientras los inversores continúan evaluando las perspectivas económicas y el sendero de las tasas de interés a nivel global.

En Estados Unidos, el futuro del Nasdaq 100 avanza 0,38% y el del S&P 500 sube 0,17%, en tanto que el futuro del Russell 2000 gana 0,16% y el del Dow Jones cede 0,09%. El sesgo positivo de los contratos tecnológicos refleja un renovado apetito por el sector tras la corrección de la jornada previa, mientras que la apertura más cautelosa del Dow Jones evidencia un posicionamiento algo más defensivo.

En Europa, los futuros anticipan una apertura negativa: el Euro Stoxx 50 retrocede 0,48% y el DAX alemán lidera las pérdidas con una baja del 1,19%. En Asia, en cambio, el Nikkei 225 japonés opera prácticamente estable, con una leve mejora del 0,06%.

En síntesis, los futuros de Wall Street apuntan a un inicio de sesión moderadamente positivo, impulsado principalmente por el sector tecnológico, mientras que Europa se perfila para una jornada más débil. La divergencia entre regiones pone de relieve la cautela de los inversores frente a las perspectivas de crecimiento y la evolución de las tasas de interés a escala global.