Nota Diaria del Mercado 28.05.2026

El mercado de renta fija local mostró una rueda mixta, con leves tomas de ganancias en algunos tramos de la curva soberana y una dinámica más firme en los bonos largos en dólares. Dentro de los bonos ajustados por CER, se observaron movimientos moderados, destacándose las subas de TZX28 (+0,4%), PARP (+0,5%) y TZX27 (+0,1%), mientras que DIP0 retrocedió 1,3% y CUAP cayó 0,2%. En términos mensuales, el segmento CER continúa mostrando un desempeño sólido, con avances de hasta 4,7% en TZX28 y rendimientos acumulados en el año superiores al 20% en varios instrumentos como TX28 y TZX27.

En los bonos tasa fija en pesos, el TO26 registró una baja diaria de 0,2%, aunque mantiene una suba acumulada de 16,1% en el año y una TIR de 26,3%, reflejando aún atractivo en el tramo corto de la curva en moneda local.

Por el lado de los BOPREAL, la rueda dejó comportamientos dispares. El BPY26 avanzó 2,1% en la jornada, mientras que BPOA7 retrocedió 1,3%. A nivel mensual, el segmento continúa relativamente estable, con variaciones acotadas y rendimientos en dólares moderados.

En la deuda soberana hard dollar, los bonos globales y bonares operaron con mayoría de variaciones leves. Entre los títulos más destacados se encontraron AL41 (+1,0%) y GD46 (+0,9%), evidenciando una mejor performance en la parte larga de la curva. En contraste, AL35 cayó 0,4% y AL30 retrocedió 0,2%. Las TIRs continúan en niveles elevados, ubicándose entre 9% y 10% para los bonos más largos, reflejando que el mercado todavía mantiene cautela respecto al riesgo soberano argentino.

En la plaza de bonos en dólares ley extranjera (D), predominó un tono positivo. GD46D lideró las subas con un avance de 1,2%, seguido por GD38D (+0,8%) y AE38D (+0,4%). Además, varios títulos acumulan ganancias superiores al 5% en lo que va del año, consolidando la recuperación del segmento hard dollar.

Dentro de los instrumentos dollar linked, el TZV26 avanzó 0,2% en la rueda, aunque todavía muestra una caída acumulada de 2,4% en el año, en línea con una menor expectativa de devaluación implícita en el mercado oficial.

La renta variable argentina cerró una jornada fuertemente positiva, con el índice MERVAL avanzando 4,7% en pesos hasta los 3.068.710 puntos, mientras que medido en dólares escaló 5,2%, alcanzando las 2.071 unidades. El movimiento estuvo impulsado principalmente por compras en bancos, energéticas y telecomunicaciones, en un contexto de mejora del apetito por riesgo sobre activos argentinos.

Dentro del panel líder, las mayores subas de la rueda estuvieron encabezadas por Grupo Supervielle (SUPV) y Telecom Argentina (TECO2), ambas con avances de 9,6%. También se destacaron Metrogas (METR) con una suba de 8,5%, Sociedad Comercial del Plata (COME) con +8,4% y Edenor (EDN) con +8,1%, mostrando una fuerte recuperación en el segmento energético y de servicios públicos.

El sector financiero volvió a liderar las ganancias. Banco Macro (BMA) avanzó 7,4%, Grupo Financiero Galicia (GGAL) subió 5,2% y BBVA Argentina (BBAR) ganó 4,9%. A nivel mensual, los bancos continúan exhibiendo una performance destacada, con BBAR acumulando un alza de 20,1% y GGAL de 14,9%.

Entre las compañías energéticas, Central Puerto (CEPU) trepó 6,8%, mientras que YPF (YPFD) avanzó 6,3%, consolidando una suba acumulada de 40,3% en lo que va del año, siendo una de las acciones con mejor desempeño del panel líder en 2026. También mostraron avances Pampa Energía (PAMP) con +3,5% y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) con +4,0%.

En el segmento industrial y de materiales, Ternium Argentina (TXAR) ganó 4,5%, Loma Negra (LOMA) subió 4,5% y Aluar (ALUA) avanzó 2,8%, acompañando el mejor tono general del mercado local.

Wall Street cerró la jornada con comportamiento mixto y movimientos moderados en los principales índices estadounidenses, en un contexto de cautela por parte de los inversores y estabilidad en las tasas de interés.

El Dow Jones Industrial Average avanzó 182,60 puntos, equivalente a una suba de 0,36%, finalizando en 50.644,28 unidades. Durante la rueda alcanzó un máximo intradiario de 50.830,41 puntos y un mínimo de 50.487,16, mostrando un desempeño positivo impulsado principalmente por acciones industriales y financieras.

Por su parte, el S&P 500 cerró prácticamente estable con una leve suba de 1,24 puntos (+0,02%), terminando en 7.520,36 unidades. El índice operó entre un máximo de 7.530,72 y un mínimo de 7.499,72 puntos, reflejando una rueda de consolidación luego de las recientes subas del mercado.

El sector tecnológico mostró un comportamiento similar. El Nasdaq Composite ganó 18,55 puntos, equivalente a 0,07%, y cerró en 26.674,74 unidades. En la sesión marcó un máximo de 26.715,31 puntos y un mínimo de 26.538,31, con movimientos contenidos en las grandes compañías tecnológicas.

En tanto, el índice de pequeñas compañías Russell 2000 finalizó prácticamente sin cambios, con una mejora de apenas 0,30 puntos (+0,01%), ubicándose en 2.920,84 unidades. El índice registró un máximo de 2.933,94 y un mínimo de 2.910,09 puntos durante la jornada.

Por otro lado, el índice de volatilidad CBOE Volatility Index (VIX) subió 0,44 puntos, equivalente a un avance de 2,70%, alcanzando las 16,73 unidades. El indicador osciló entre un máximo de 16,85 y un mínimo de 16,66 puntos, reflejando un leve incremento en la cobertura y cautela de los inversores.

Las bolsas europeas operan con mayoría de bajas en el inicio de la jornada, en un contexto de toma de ganancias y cautela de los inversores frente a la evolución macroeconómica global y las expectativas sobre política monetaria en la región.

El FTSE 100 de Londres cae 107,93 puntos (-1,03%), ubicándose en 10.397,08 unidades. Durante la sesión marcó un máximo de 10.442,20 y un mínimo de 10.381,12 puntos, siendo uno de los índices más afectados de la rueda europea.

En Francia, el CAC 40 retrocede 46,88 puntos (-0,57%) hasta las 8.161,01 unidades. El índice parisino osciló entre un máximo de 8.192,43 y un mínimo de 8.155,43 puntos en las primeras horas de negociación.

Por su parte, el DAX alemán pierde 188,07 puntos (-0,75%), cotizando en 25.029,89 unidades. En la jornada registró un máximo intradiario de 25.179,56 y un mínimo de 25.011,39 puntos, reflejando debilidad en los sectores industriales y exportadores.

El Euro Stoxx 50, que agrupa a las principales compañías de la eurozona, baja 31,19 puntos (-0,51%) hasta las 6.039,35 unidades, luego de operar entre un máximo de 6.066,15 y un mínimo de 6.035,90 puntos.

En España, el IBEX 35 retrocede 84,23 puntos (-0,46%) y se ubica en 18.296,67 unidades, mientras que el AEX de Países Bajos cae 4,47 puntos (-0,43%), cotizando en 1.035,48 unidades.

Entre los mercados con mayores pérdidas se encuentra el SMI suizo, que desciende 145,91 puntos (-1,07%) hasta las 13.481,50 unidades, mostrando una rueda negativa para los papeles defensivos y financieros. En tanto, los mercados rusos presentan bajas más moderadas: el RTSI pierde 1,66 puntos (-0,14%) hasta las 1.149,21 unidades.

Los mercados globales operan con tono mixto en la jornada, con predominio de bajas en los principales índices bursátiles y presión sobre los metales preciosos, mientras que la energía y algunos commodities agrícolas muestran avances significativos.

En Wall Street, los futuros de los principales índices estadounidenses cotizan en terreno negativo. El futuro del S&P 500 retrocede 0,21%, mientras que el Nasdaq-100 cae 0,31%, reflejando cautela en el sector tecnológico. Por su parte, el futuro del Dow Jones Industrial Average pierde 0,21% y el Russell 2000 baja 0,45%. En Europa, el Euro Stoxx 50 retrocede 0,76% y el DAX alemán cae 0,78%, profundizando el sesgo negativo de la renta variable global. El Nikkei 225 también muestra debilidad con una baja de 0,97%.

En el mercado cambiario, el dólar opera mayormente firme frente a las principales monedas. El euro cae 0,11% frente al dólar, mientras que la libra esterlina retrocede 0,20% y el dólar australiano pierde 0,29%. El franco suizo baja 0,31% y el dólar canadiense cede 0,12%. En contraste, el yen japonés muestra una leve apreciación de 0,02%. Por otro lado, Bitcoin registra una caída de 2,06%, acompañando el tono más defensivo de los activos de riesgo.

En renta fija, los bonos del Tesoro estadounidense operan con ligeras bajas. El rendimiento del Treasury a 10 años muestra una variación de -0,18%, mientras que el bono a 5 años cae 0,12% y el de 2 años retrocede 0,05%, reflejando una moderada búsqueda de cobertura.

Dentro del mercado de materias primas, el sector energético lidera las subas de la jornada. El WTI Crude Oil avanza 2,82% y el Brent Crude Oil sube 2,57%, impulsados por expectativas de mayor demanda y tensiones sobre la oferta global. También se destacan las subas de la gasolina RBOB (+2,00%) y el fuel oil para calefacción (+1,42%).

En contraste, los metales preciosos operan con fuertes pérdidas. El oro cae 1,37%, la plata retrocede 2,21% y el platino pierde 2,39%, en una rueda marcada por toma de ganancias y fortalecimiento relativo del dólar.

Por el lado de los commodities agrícolas, predominan las subas. El maíz avanza 1,16%, la soja gana 0,76% y la canola sube 0,73%. Entre los commodities blandos se destaca el café, que trepa 2,54%, mientras que el azúcar cae 1,49% y el cacao retrocede 1,76%.

Finalmente, en el segmento ganadero, el ganado bovino para faena sube 1,40% y el ganado de engorde avanza 1,48%, reflejando firmeza en los precios del sector pecuario.