Mercado — cierre semanal: bonos CER al alza, Merval mixto y Wall Street en baja

Renta fija argentina: los bonos CER operaron mayormente al alza y los soberanos en dólares mostraron un comportamiento dispar

La renta fija argentina presentó una jornada el viernes mayormente positiva entre los bonos ajustados por CER, con avances generalizados en la curva y algunas excepciones puntuales. Dentro de este segmento, CUAP se destacó con una suba de 1,7%, seguido por DIP0 y PAP0, ambos con avances de 0,5%. PARP ganó 0,4%, mientras que DICP y TX26 registraron incrementos de 0,1% y 0,2%, respectivamente.

Entre los instrumentos de mayor plazo, TX28 avanzó 0,6%, mientras que TZX28 también subió 0,5%. TZX27 fue la única especie CER que terminó en terreno negativo, con una baja marginal de 0,1%. En términos de rendimientos, los bonos CER presentan TIR que van desde el 3,8% de TX26 hasta el 10,2% de PAP0.

Por su parte, los bonos a tasa fija en pesos también finalizaron con una leve mejora. TO26 avanzó 0,2% en la jornada, con una TIR de 26,6% y una duration de apenas 0,1 años.

En el segmento de BOPREAL, la tendencia fue negativa. Tanto BPOA7 como BPOC7 retrocedieron 0,4%, en una rueda de mayor debilidad para estos instrumentos.

Los bonos soberanos denominados en dólares mostraron un comportamiento mixto. Entre los títulos bajo legislación argentina, AL35 fue uno de los más destacados con una suba de 0,4%, mientras que AL29 ganó 0,1%. AL30 y AL41 finalizaron sin cambios. En sentido contrario, AE38 cayó 0,2%, mientras que GD29 retrocedió 0,2% y GD41 fue el más castigado dentro de los Globales, con una baja de 0,3%. GD35 también cedió 0,2%.

El tramo más largo mostró una mejor performance en algunos casos: GD46 avanzó 0,6%, convirtiéndose en uno de los principales ganadores de la rueda, mientras que GD38 subió 0,1%. En tanto, GD30 terminó prácticamente estable.

En las especies dolarizadas, el comportamiento fue más favorable. AL35D avanzó 0,7%, GD30D ganó 0,6% y AL41D subió 0,4%. También registraron avances AE38D (+0,3%), GD38D (+0,4%) y GD41D (+0,3%). La única especie sin variación fue AN29D.

En el segmento de Lecap, la tendencia también fue positiva, aunque con movimientos moderados. S30N6 y S30O6 avanzaron 0,2%, mientras que S30S6 ganó 0,2%. Las tasas internas de retorno se ubicaron entre 23,4% y 29,5%, reflejando el atractivo de estos instrumentos de corto plazo.

En conjunto, la rueda dejó una señal relativamente constructiva para los bonos ajustados por CER y las especies dolarizadas, mientras que los soberanos en dólares negociados en pesos presentaron mayor dispersión. Los movimientos fueron, en general, acotados, en un mercado que continúa siguiendo de cerca la evolución de las tasas, la inflación y las expectativas sobre la deuda argentina.

Acciones del Merval: TXAR lideró las subas mientras VALO y BBAR encabezaron las bajas

Las acciones líderes del mercado argentino presentaron el viernes un comportamiento mixto en la jornada, con una mayor cantidad de especies operando en terreno negativo. Entre las principales subas se destacó TXAR, que avanzó 2,5%, seguida por CRES con una mejora de 1,6%. LOMA y METR ganaron 0,8% cada una, mientras que IRSA y TGNO4 subieron 0,6%.

También terminaron con avances COME (+0,4%), YPFD (+0,4%) y algunas acciones vinculadas al sector energético. En el acumulado mensual, CRES lidera las mejoras con una suba de 4,7%, seguida por EDN (+3,8%), PAMP (+2,7%) y YPFD (+1,5%).

En el extremo negativo, VALO fue la acción de peor desempeño de la rueda, con una caída de 2,4%. BBAR retrocedió 1,5%, mientras que TRAN bajó 1,1%. BMA, GGAL y SUPV también registraron pérdidas de 1,0% cada una. ALUA, BYMA, CEPU, EDN, PAMP y TECO2 terminaron con bajas más moderadas.

El sector financiero mostró, en general, una jornada desfavorable. BBAR cayó 1,5%, mientras que BMA, GGAL y SUPV cedieron 1,0% cada una. Además, VALO registró una baja de 2,4%, profundizando su retroceso mensual, que alcanza 3,7%.

En el segmento energético, el comportamiento fue dispar. METR avanzó 0,8%, TGNO4 ganó 0,6% y YPFD subió 0,4%, mientras que PAMP y EDN retrocedieron 0,4% cada una y TGSU2 terminó prácticamente estable, con una baja de 0,1%. TRAN, por su parte, cayó 1,1%.

En términos anuales, YPFD continúa siendo una de las acciones con mejor desempeño, acumulando una suba de 53,5%. También sobresalen TECO2 (+17,2%), METR (+2,9%), TXAR (+2,8%), CRES (+2,8%), PAMP (+2,3%) y TRAN (+1,2%).

En contraste, COME acumula una caída anual de 30,4%, TGNO4 retrocede 29,8%, SUPV pierde 21,6% y EDN cae 16,4%. LOMA (-15,8%), CEPU (-15,1%), ALUA (-14,9%), GGAL (-13,7%) y BBAR (-13,4%) también muestran desempeños negativos en lo que va del año.

En conjunto, la rueda dejó un panorama dispar para la renta variable local, con presión especialmente sobre los bancos y algunas compañías energéticas, mientras que TXAR y CRES se destacaron entre las principales subas. El desempeño anual continúa mostrando una marcada dispersión entre las acciones líderes, con YPFD manteniéndose como el principal ganador del panel.

Mercados internacionales: Wall Street cerró el viernes con bajas y hoy no habrá actividad en EE.UU.

Los principales índices de Wall Street finalizaron la última rueda con mayoría de bajas. El Dow Jones cayó 0,51% hasta los 53.414,25 puntos, mientras que el S&P 500 retrocedió 0,38% y cerró en 7.718,60 unidades. El Nasdaq Composite, por su parte, perdió 0,29% hasta los 26.506,99 puntos.

La excepción fue el índice Russell 2000, representativo de las compañías de menor capitalización, que avanzó 0,25% y terminó en 2.975,65 puntos.

La jornada de hoy tendrá una particularidad: no habrá actividad en los mercados financieros de Estados Unidos debido al feriado por Labor Day. En consecuencia, los principales índices estadounidenses permanecerán cerrados y no se registrarán operaciones regulares durante la rueda.

La ausencia de actividad en Wall Street también podría reducir los volúmenes de negociación en otros mercados internacionales y generar una jornada de menor liquidez, especialmente para los activos que suelen tomar como referencia el comportamiento de las acciones estadounidenses.

De esta manera, los inversores deberán esperar hasta la próxima rueda hábil en Estados Unidos para contar nuevamente con la referencia de Wall Street, luego de un cierre semanal marcado por bajas en los principales índices y una leve mejora entre las empresas de menor capitalización.

Boston Asset Manager S.A. — Resumen de prensa. No constituye recomendación de inversión.