MERCADO-21.07

Renta fija argentina: los bonos CER lideran las subas mientras la deuda en dólares opera mayormente a la baja

El mercado de renta fija local mostró hoy un comportamiento claramente diferenciado entre los instrumentos en pesos y la deuda soberana en moneda extranjera. Mientras los bonos ajustados por CER extendieron las ganancias a lo largo de toda la curva, los títulos hard-dollar bajo ambas legislaciones operaron con pérdidas generalizadas, en una nueva rueda de toma de ganancias.

Dentro del segmento CER, la totalidad de los instrumentos relevados cerró en terreno positivo. El CUAP lideró las subas con un avance del 1,7%, seguido por la DIP0 (+0,7%), la PAP0 y el TX28, ambos con una mejora del 0,6%. El resto de la familia también acompañó la tendencia: DICP, TZX27 y TZX28 avanzaron 0,2%-0,4%, mientras que la PARP fue la de menor variación, con una suba marginal del 0,1%. El TX26, en el tramo más corto de la curva, sumó 0,2%.

En tasa fija en pesos, el TO26 continuó con su comportamiento estable y cerró con una ganancia del 0,1%, sin sobresaltos respecto de ruedas anteriores.

Los BOPREAL, en cambio, operaron con signo negativo: el BPOC7 retrocedió 0,5% y el BPOA7 cedió 0,1%, revirtiendo parte de las ganancias acumuladas en el mes, donde el BPOC7 se mantiene sin variación y el BPOA7 todavía exhibe una suba del 1,5%.

El segmento de deuda soberana en dólares fue el más golpeado de la jornada. Entre los títulos bajo legislación argentina, el AN29 y el AL41 retrocedieron 0,7% cada uno, seguidos por el AL35 (-0,5%), mientras que el AL29 y el AL30 cedieron 0,1%. Solo el AE38 se ubicó en un terreno de caída más moderada (-0,3%). Entre los bonos bajo legislación de Nueva York, el GD46 concentró la mayor baja de toda la rueda con un retroceso del 1,0%, acompañado por el GD35 (-0,6%), el GD38 y el GD41 (-0,4% cada uno) y el GD30 (-0,3%). La excepción fue el GD29, que logró cerrar con una suba del 0,4%, destacándose como el único bono hard-dollar en terreno positivo en su segmento.

Un dato saliente de la jornada fue la divergencia entre las cotizaciones en pesos y sus contrapartes denominadas en dólares (serie "D"): mientras la mayoría de los bonos hard-dollar retrocedió en su versión en pesos, sus equivalentes en dólares operaron mayormente al alza —el GD29D subió 0,8%, el AL29D y el AL30D avanzaron 0,4% cada uno, y el GD38D sumó 0,4%—, con solo el AL41D (-0,3%) y el GD35D (-0,3%) en terreno negativo. Esta divergencia entre ambas puntas sugiere un movimiento en el tipo de cambio implícito (MEP/CCL) durante la rueda, que explica buena parte de la diferencia de variación diaria entre una cotización y otra.

Finalmente, las Letras Capitalizables (Lecap) transitaron una jornada de muy baja volatilidad, con variaciones diarias que no superaron el 0,1% en ningún caso: S14G6, S30O6 y S31G6 avanzaron 0,1%, mientras que S30N6, S30S6 y S31L6 cerraron prácticamente sin cambios, confirmando la estabilidad que viene caracterizando al tramo más corto de la curva en pesos.

Mercado argentino: el Merval retrocede cerca de 1% en una jornada dominada por las bajas en el sector financiero

El mercado accionario argentino cerró la rueda con una tendencia mayoritariamente negativa, en la que el sector bancario concentró las mayores pérdidas del día. El índice S&P Merval retrocedió 0,9% y se ubicó en 3.155.470,80 puntos, mientras que el Merval medido en dólares cayó con mayor intensidad, un 1,3%, hasta los 2.007,69 puntos.

Dentro del panel líder, las acciones bancarias fueron las más castigadas de la jornada. BBVA Argentina (BBAR) lideró las bajas con un retroceso del 2,8%, seguida de cerca por Supervielle (SUPV), que cedió 2,7%. También registraron caídas relevantes Banco Macro (BMA) y Cresud (CRES), ambas con un descenso del 2,5%, y Grupo Financiero Galicia (GGAL), que retrocedió 2,2%. Completó el cuadro negativo del sector financiero BYMA, con una baja del 1,0%.

Fuera del panel bancario, las pérdidas también alcanzaron a Telecom Argentina (TECO2), que cayó 1,9%, a Loma Negra (LOMA), con un retroceso del 1,3%, y a Aluar (ALUA), Central Puerto (CEPU) y Ternium Argentina (TXAR), las tres con una baja del 0,9%-1,0%. Edenor (EDN) y Transportadora de Gas del Sur (TGSU2) completaron el terreno negativo con caídas del 0,7% y 0,6% respectivamente, mientras que Comercial del Plata (COME) y Transportadora de Gas del Norte (TGNO4) mostraron descensos más acotados, de 0,4% y 0,2%.

En sentido contrario, un grupo reducido de papeles logró cerrar en terreno positivo. YPF (YPFD) se destacó como la acción de mejor desempeño de la jornada, con una suba del 1,4%, seguida por IRSA (+1,3%) y Pampa Energía (PAMP), que avanzó 1,2%. También cerraron con ganancias Transener (TRAN), con una mejora del 0,5%, y Valo (VALO), que sumó 0,2%.

La rueda confirma una rotación hacia sectores más defensivos, con las energéticas y las utilities mostrando mayor resistencia a las ventas frente a un sector financiero que continúa bajo presión tras varias jornadas de fuerte volatilidad.

Wall Street cerró la rueda de ayer con ganancias generalizadas, impulsada por un fuerte repunte del sector tecnológico

Los principales índices de Wall Street finalizaron la jornada de ayer con resultados positivos, en una sesión marcada por el renovado apetito por el riesgo y el sólido desempeño de las compañías tecnológicas. El Nasdaq (US Tech 100) lideró ampliamente las subas del día, mientras que el resto de los índices también cerraron en terreno positivo.

El US Tech 100 avanzó 1,28% y cerró en 28.971,10 puntos, luego de operar entre un máximo de 29.026,70 y un mínimo de 28.519,50 durante la sesión, reflejando la marcada recuperación de las empresas de crecimiento vinculadas al sector tecnológico.

El US 500 también tuvo un desempeño sólido, con una ganancia del 0,41% hasta los 7.474,00 puntos, tras oscilar entre un máximo de 7.490,40 y un mínimo de 7.435,30 puntos.

El US 30 avanzó 0,23% y cerró en 51.959,00 puntos, luego de alcanzar un máximo de 52.127,30 y un mínimo de 51.822,10 en la rueda.

Por su parte, el Small Cap 2000, que agrupa a las compañías de menor capitalización, completó el cuadro positivo con una suba del 0,39%, hasta los 2.953,90 puntos, tras moverse entre un máximo de 2.970,50 y un mínimo de 2.939,60 puntos.

La rueda reflejó un tono claramente favorable para la renta variable estadounidense, con las tecnológicas como principal motor de las ganancias y un acompañamiento generalizado del resto de los segmentos del mercado.

Futuros internacionales operan en su mayoría al alza, con fuerte suba en metales preciosos y el VIX en retroceso

Los mercados de futuros muestran un tono mayormente positivo en la antesala de la próxima rueda, con los principales índices bursátiles de Estados Unidos, Europa y Asia en terreno favorable, mientras que los metales preciosos registran avances generalizados y el índice de volatilidad VIX retrocede con fuerza, señal de menor aversión al riesgo entre los inversores.

En Estados Unidos, los futuros del Nasdaq 100 lideran las subas con un avance del 1,31%, reflejando un renovado impulso de las compañías tecnológicas. Los contratos del S&P 500 suman 0,39%, el Russell 2000 avanza 0,48% y el Dow Jones Industrial Average gana 0,25%. El VIX, por su parte, cae 3,53%, consolidando el clima de mayor apetito por el riesgo.

En Europa, el tono también es favorable: el Euro Stoxx 50 avanza 0,32% y el DAX alemán suma 0,15%, anticipando una apertura positiva en el Viejo Continente. En Asia, el Nikkei 225 se destaca con una suba del 1,60%, acompañando el optimismo global.

En el mercado cambiario los movimientos son acotados. El dólar australiano avanza 0,16% y el euro se mantiene prácticamente estable (+0,01%), mientras que la libra esterlina cae 0,30%, el yen japonés retrocede 0,16%, el dólar canadiense pierde 0,15% y el franco suizo cede 0,13%. El dólar neozelandés no muestra variaciones. Bitcoin se destaca con un alza del 1,92%.

En renta fija estadounidense, los rendimientos de los Treasuries muestran leves subas: la Nota a 2 años y la de 5 años avanzan 0,02% cada una, mientras que el bono a 10 años suma 0,04%.

El segmento de metales exhibe el mejor desempeño de la rueda de futuros: la plata se dispara 3,63%, el platino avanza 2,24%, el cobre suma 2,05%, el paladio gana 1,01% y el oro completa el cuadro positivo con una suba del 1,19%.

En energía, el petróleo WTI avanza 1,35% y el Brent suma 1,28%, mientras que la gasolina RBOB gana 0,54% y el etanol avanza 0,26%. En sentido contrario, el gas natural retrocede 0,24% y el heating oil cae 0,49%.

Los granos muestran un comportamiento mayormente negativo, destacándose la fuerte caída del arroz (rough rice), que se desploma 8,54%. También retroceden los oats (-1,39%), la soja (-0,71%), el trigo (-0,67%), el maíz (-0,45%), la canola (-0,32%) y el aceite de soja (-0,39%), mientras que la harina de soja se mantiene prácticamente estable (+0,03%).

En softs, predominan las subas: el cacao avanza 0,96%, el algodón suma 0,85%, el café gana 0,89% y la madera se destaca con un alza del 1,73%, mientras que el azúcar avanza apenas 0,14%. La única baja relevante del segmento es el jugo de naranja, que retrocede 2,37%.

Finalmente, en el segmento de carnes el feeder cattle lidera con una suba del 2,03%, seguido por el ganado en pie (live cattle), que avanza 1,18%, mientras que los cerdos (lean hogs) retroceden 0,37%.